下麵用12段話看懂它
1、昨天重要會議消息發布後，我第一時間在視頻號分析了這兩輪大利好的性質，認為堪比101novel.com22年12月的疫情放開，是宏觀政策的重大轉折，已經不僅僅是轟油門了，而是地板油。
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2、現在，我們隻看到了貨幣政策的清單、財政政策的方向，尚未看到財政政策的清單，但海外小作文已經有說法了。至於涉及的金額，尚有待官宣。
我個人的判斷是，今年增發的國債規模將全麵超過去年的4萬億，可能突破6萬億；至於地方債，尤其是專項地方債，以及財政赤字，都會創出新高。
或許會有第一輪直升機撒錢，但未必是全民都有，可能是二孩、三孩家庭。這尚有待證實。
3、為什麼宏觀政策出現了逆轉？第一經濟形勢，這個無用贅言，大家都清楚；第二是美聯儲開始降息了，打開了中國宏觀政策的空間。此前多次預言過，但很多人不相信，現在應該信了吧。
4、經濟是最大的政治，這是一個基本常識。當失業率太高，尤其是年輕人失業率太高的時候，必須要采取強有力的手段。
5、中國這一輪經濟下行，是兩大因素造成的第一是房地產對過去101novel.com多年的累計漲幅，做了一次深度、總調整，帶來了全民的“資產負債表衰退”，所以它不是一般的經濟下行周期，必須采取非常手段。第二，百年未有之大變局，嚴重影響了預期，必須出台強有力的政策改變預期。當前最能產生效果的政策，就是財政政策，也就是政府加杠杆。
6、即將出台的政策，還有對國有六大行的“大手筆注資”（增加核心一級資本）；股市的平準基金也被市場普遍期待。
按照國際通行的銀行業監管要求，各銀行必須達到資本充足率的要求。中國的銀行總存款每年都在高速增長，這要求銀行的資本必須跟上。但銀行股普遍被低估，跌破了淨資產，很難通過股市融資。再加上利率降息、利差收窄，最好的辦法是銀行定向增發股票，國家來買（顯著高於市場價），錢來自增發國債。這樣可以用國債換取銀行繼續降息的空間，同時穩定金融體係。
至於平準基金，意味著至少要印出來5萬億，來托住股市。這個尚未有定論，仍然在研究之中。如果股市仍然低迷，相信會出來的。
7、當然，我們還可以按照日本方式，讓央行印鈔直接購買etf基金，相當於印鈔給股市。此外，還可以采取美國方式，讓央行購買bs（房地產抵押支持債券），相當於印鈔給房地產，印鈔給地方財政。至於央行買國債，已經啟動了，相當於印鈔給中央財政。
量化寬鬆的跑道已經建成，如果有必要，就可以搞。
8、由於政治局會議明確了“調整住房限購政策”，目前仍然保留較高限購門檻的北上廣深，以及天津海南，應該會在10月1日前後出台政策鬆綁。
其實很多二線城市還保留了限購殘餘政策，目前隻是允許外地人（無當地社保、個稅）買1套，未來還可以繼續降低門檻，完全取消限購。還會有更多的大城市，出台買房允許落戶的政策。
限售、“普通住宅和非普通住宅標準”等，也應該取消。土拍應該完全恢複價高者得，新房限價應該完全取消，7090政策的殘餘也應該取消。
9、此前我多次在文章裡告訴大家，通縮不是常態，通縮是非常痛苦的，隻能讓更多的人失業、降薪。適度通脹才是常態，才是健康的。現在，終止人民幣資產價格“死亡螺旋”的大招終於出現了，人民幣資產的大反攻也開始了。
10、雖然前路還會有波折，但股市和樓市最困難的時候真的過去了。股市反應會快一些，樓市則需要更長的時間。
資產價格和經濟是兩回事，資產價格會先反彈，帶動經濟回暖。
對樓市的最新判斷一線城市核心區，現在就是底部，現在就可以買；強二線城市核心區，年底也是比較好的買入機會；普通二線城市，可能要到春節以後才能買。投資性需求，建議隻買一線核心區和強、中二線核心區。
我之前專文分析過北上廣的鶴崗片區，後來被一些自媒體概括為“每個城市都有自己的鶴崗”。的確如此，未來樓市高度分化，一山有四季、十裡不同天，買成熟的核心片區、對所有的新區和規劃都要畫一個問號。
投資不碰普通二線城市，更不碰三四五線城市。按照我的劃分標準，一線城市是北京、上海、深圳、廣州，強二線城市是杭州、成都、南京、蘇州、重慶、天津、武漢；中二線是寧波、西安、鄭州、長沙、合肥、青島、濟南、福州、東莞、廈門。政策、自然條件比較特殊的海口、三亞、珠海，配套好的房產也有一定的長線價值；此外就是一些靠近一線城市都市圈核心區的房產（比如中山馬鞍島），有一定價值。
其他城市儘量“投資不碰”。中小城市的富裕家庭，要重新布局自己的資產了。
11、人民幣彙率有望升破69兌換1美元，彙率進入了強勢期，至少維持到美國新一任總統宣誓就職。如果不是特朗普上台，人民幣彙率強勢可能維持明年下半年。這有利於改善中國跟重要貿易夥伴的關係。
12、如果你不移民，必須要配置人民幣資產，因為通脹才是大趨勢，才是合理的、健康的。60以上的資產是大城市核心區優質不動產，然後根據自己的財商，配置股票、etf基金、個人養老金（第三支柱）、銀行理財、美元和實物黃金。並保持一定的人民幣現金，作為流動性。
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