第41章 青萍之末(4)_女神股市搞錢傳_思兔 
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第41章 青萍之末(4)(1 / 1)

經過這一段時間在太陽國的實踐,莫雯雯等人才終於明白了“神手小白”這一非常規的策略思路。

原來,神手小白的策略,是將ga策略,進行了深入分解,在股票、波動率、股指etf基金、期權的買購、買沽的價格波動間,分拆成各自獨立組合間的delta,然後總體再用一個綜合的delta參數進行控製。

在不同金融產品出現一定規模的價格波動,則神手小白就會局部調整不同組合間的delta,而讓總體delta保持在一個概率最大的變動方向上。

而當總體概率低於50時,神手小白又會通過不停調整不同組合間的delta值,讓總體delta變成0

而這些價格之間又是相互聯係在一起的,一個金融產品的價格變化,勢必聯動其他價格變化,而神手小白則不停的在股票、股指etf、期權買購、買沽的頭寸上,來回調整,低吸高拋,不停的去刷價格變動的gaaa刷毛,大約組合頭寸調整的幅度大約在15101novel.com左右。

而神手小白則在同樣的價格波動下,在四個不同金融品種,八個方向上,來回刷毛。而如此一來,已建頭寸的波動性變得很大,在不停調整之間,存量頭寸變化的幅度增加到了3540左右。

在頭寸穩定,大機會來臨時,以博取巨額收益的策略與不停調整頭寸,獲得震蕩收益,而卻又有可能失去大機會的超大頭寸之間,神手小白在不停的修正調整這判斷概率,而在現階段下,神手小白則選擇了後者的策略。

理論上,同一的價格上漲一個波段,又跌下來之後,神手小白可以刮8遍毛。這效率與收益率是沈家公司原有gaa刮毛策略的4倍左右。

而這樣的策略雖然效率與收益都快速增加了,但卻還是遇到了一個共同的嚴重問題,那就是期權的波動率一旦下降,期權的買方則麵臨沽購雙殺的慘烈局麵。

而神手小白又是怎麼做的呢?

剛好就在不久前,小太陽國的期權市場就出現了這樣的局麵,由於對於股票與股指etf的價格一直在橫盤震蕩,導致市場的情緒有所減弱,而反映投資情緒的隱含波動率指數開始調頭向下,連帶著對應期權價格受到波動率的影響,開始調頭向下。

股指etf、股票不掙錢,而期權無論沽購都開始快速虧錢,這樣的局麵十分嚴峻。

此刻神手小白卻出人意料的開始在對應期權的沽購兩邊,開始有規律的加倉。有時候資金不夠時,神手小白則放棄了超短期的國債逆回購市場的無風險利潤,兌換成現金,繼續在不同的價格波動節點上有序加倉。

……

“瘋了?這期權的杠杆多麼高啊,波動率下降的這麼快,居然還要逆向加倉?”袁小天看著電腦屏幕驚叫了起來。

“彆慌,總體頭寸在可控範圍內…給他一些時間,看看它到底是怎麼做的?”莫雯雯穩定情緒,麵色凝重的說道。

……

波動率持續下降了一個多月的時間,便開始了橫著不動了,說明市場的情緒已經低到了極限。

而股票、股指etf的價格震蕩區間開始加大,在多空方向上,慢慢的出現了階段性的規模性波動。

而就在這種環境下,神手小白的操作頻率又開始快了起來,將那些波動性下降建立的期權倉位,逐步分格局部的兌現了利潤。

……

“網格交易?!!!”莫雯雯與袁小天同時驚叫了出來。

她們萬萬沒想到,在期權對衝策略多不勝數的情況下,居然出現了傳統網格交易的身影。

再往後的日子裡,波動率雖然跌下去沒有再起來,隻是在很低的位置上震動,但股票、股指etf的價格卻經常會有一定幅度的單方向波段變化,雖然最後價格又反向回來了,但就是這點波動,帶動期權價格也在快速變化。

而神手小白就是利用這些波動,繼續利用網格交易的方法,來回刷方向震蕩的錢。

……

“匪夷所思,匪夷所思!”袁小天大聲叫道。

在以往,莫雯雯與袁小天一直認為,所謂的網格交易法是一種非常愚蠢,且自欺欺人的做法。

這樣做,資金利用效率與收益抄底,而且一旦價格出現單邊大方向波動,虧損是不能控製的,尤其是在高杠杆的金融衍生品市場,無數網格交易的信奉者,最終無一例外的都慘遭爆倉。

而在期權市場中,對衝波動率風險的策略也有很多,比如各類的價差策略,一頭買期權,一頭賣期權,利用收取權利金,對衝了時間價值損耗與賺到了波動率下降的錢。

然後將價差策略再與跨式的沽購雙買策略組合起來,就變成了所謂的“鐵鷹”、“鐵蝶”策略,這些方法都可以有效的避免風險暴露過大,而對衝了很多不確定因素的影響。

但是這個神手小白,為什麼放棄這些穩穩當當的策略,而采取了這種非常無聊與愚蠢的網格交易法呢?

……

莫雯雯與袁小天百思不得其解。但她們就這樣眼睜睜的看著,神手小白穩定的在這些小網格裡刷錢,刷的不亦樂乎。

看不明白,但效果卻出奇的好。莫雯雯與袁小天麵麵相覷,都有一種無言以對的感覺了。

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