行業的產品服務依賴於出口的，依賴於進口的，還有我們的技術設備，依賴於國外的，那其實這些都類似於風險，比如說我們講過的這個cro，還有我們的高端的芯片設備，很多都會依賴於國外，那其實這就是風險，如果不給你怎麼辦？那不就完了嗎，東西好，這個大家要好好去想一想，所以我們要舉一反三，雖然講了這個光伏的曆史情況，你要去總結總結我們以後，主要是大量的依賴於出口，進口，那這些風險我們要去了解了解，當時我們的cro，藥明康德也是出現過類似的一個情況，所以，了解行業特性所帶來的風險。你認為重不重要？，確實是，很重要，
看第二種，產品迭代速度較快的行業容易出現技術革新帶來的風險，這個好理解，發生在什麼？比如說恒瑞醫藥，創新藥裡麵其實也算，醫藥也屬於科技，醫藥科技搞創新藥的，比如說我們的芯片兒，其實這都算大科技，更新逐漸在，你想我們用的這個手手機，哪怕是電腦芯片，總是在一年兩年更新一次，說太快了吧，類似那個摩爾定律一樣，翻蓋手機，有功能機，到現在也是一樣的吧？逐漸的更新，哪怕是這個智能機也在更新，不管是內存還是照相機，都是一樣的，越是更新的時候越會出現一些風險，風險怎麼來？你比如說諾基亞04年，你想一下啊，這是04年的時候，06年三星的占比還很少呢，主要是被誰被諾基亞所拿的，後來諾基亞慢慢的就消失掉了，逐漸的被我們的工智能機所去給它替換了，那它的占比逐漸的在減少，逐漸的在減，公司曾經占了全球的銷量的50，什麼概念，我妥妥的的第一，
但是隨著時間的發展，你的功能機隻能打電話有鍵盤，那不行，被這個功能機的觸屏慢慢的去改變掉，做了一個升級迭代，這就是技術的一個革新，就講到這一樣，所以諾基亞，你不行了，營收會下滑，利潤也會下滑，反而呢，其他的就會去替代，這就是一個替代關係，一個天上一個地下，所以諾基亞的股價咣咣咣的一路下滑，因為你利潤市場都沒有了，
反過來我們再看光伏，光伏我們講了一些，你再看光伏的未來。你是不是很清晰？光伏也是有技術的存在的，比如說電池片的更新，它的原名叫做光電轉換效率，簡單理解，就是電池片將光能轉換成電能的一個效率。當然轉化率越高，肯定是成本就會越低，所以現在我們最流行的幾個東西，叫，還有bc，還有鈣鈦礦，這幾個可能是目前最流行的一些，在101novel.com10年它為什麼它很難去發展，它的成本確實高，發1度電兩塊錢，後來時間的增長，幾毛錢和我們的煤炭價格一樣了，火電價格一樣了，所以會不會去接受，所以就一句話就類似於我們的新單車一樣，新能源車的發展情況，我們有什麼所決定的？和這個有沒有類似情況？你想想新能源車想要去發展，靠的什麼？靠的是政策，第一個靠的是技術，我自己有油車，我可以不用我的新能源車，是不是這個邏輯？油車我依然開，為啥會有這個新能源車出現呢？它能滿足我的需求，續航起來，如果它續航隻有50公裡，你不買它100公裡，你也不買它，到了七百八百公裡，可以滿足我的需求了，差不多了就去買它了？這是一樣，你之前成本高，這成本低了，也能夠去適應我們的需求了，才能讓你並電上網？到了國家電網裡麵，我們才能用到我們的電，這也算是個邏輯，這也叫技術的一個革新，一個革新
所以我們用的最多的，像bc，像鈣鈦礦，未來會用是誰？電池就轉化率就是topcon的轉化率，和bc的轉化率，他們就差1左右，它轉化率要高一點，它的好像在27左右，鈣鈦礦29左右，多不到2，但是呢，還是很牛的，但是未來是鈣鈦礦還是bc電池還是礦？目前我不知道，為什麼？這麼說呢，就連這些上市公司，自他們自己也有爭議，比如說這個隆基綠能，他現在大量的錢都壓到了bc電池裡麵發展，籌錢做它，也有很多我就做這個，還有人去做這個鈣鈦礦，就是不同的公司發展不同的路線，請問這個情況怎麼產生的？同是光伏做光伏轉換率發展技術，為什麼不同的公司會押注不同的技術路線？各分秋色，平分天下。倒也不會，
因為現在這個topcon裡邊兒，他占了大多數，平分天下，他不像手機？你用這個vivo的，用華為的，用蘋果的？你可以多用它這個技術和產品是兩碼事，要的是一個技術，上市公司，他們對於光伏未來也不太確定，到底誰是最好的？都在嘗試，都在摸索，可能到了一個瓶頸了，到底誰最好？我認為是這樣，我認為是這樣的？在前麵的時候意見路線是一致的，但是到一個拐彎的地方，意見不一致了，我認為是一，他認為是二，他認為是三，走了不同的路線了，也許一是對，如果說隆基綠能壓中了bc電池，以後他就牛了，那他可能就一絕天下，另外的可能就落後了，它的產能快速去擴大，把他們的客戶搶過來，就牛了。如果他要壓錯了呢，就不好說了？反正這就是到了一個瓶頸期，很多方向他們自己有時候也拿捏不準，所以他們才會去做不同的路線。我做hjt的，有做鈣鐵礦的，有做topcon的，做bc的，
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甚至一家公司，他也會做兩種或三種的方向，所以照著我們來看。到底誰能勝出？目前還都是一個未知數，其實這就叫技術革新的風險，到底誰能勝出咱們呢？都不好說，反正目前來看是一個瓶頸期，肯定是轉化率越高，然後呢，成本越低，那幾乎你就勝出，
所以呢，投資時隻分析公司，不分析所處行業的特性可行嗎？風險是不是會很大大？所以你就把這個搞清楚，可以分析公司，沒問題，但是你得了解一下，如果是說分析一下隆基綠能，但是你這個光伏行業，你要不了解的話，你可能分析了，分析不清楚，為什麼很多公司我們拿不住，漲了，下跌了，能拿得住，
漲了拿不住為什麼？因為不了解公司未來的發展情況，如果是模糊，我買了模糊我就焦慮，我自己都看不清楚，他們自己也看不清楚，就焦慮了，我們可以做到長期持有，能夠拿住公司，為什麼？我們一般的買一家公司買完了，我拿著，持有漲了，一般你拿不住，但是下跌了，一般都能拿得住。各位對還是錯？
如果你買的公司上漲了，漲百分之十百分之二十，你就特彆想賣掉它，如果虧了百分之十百分之二十，你就能拿得住，你就特有不想賣。為什麼？第一個，如果他虧能夠拿得住，隻是因為我不想認虧，我可能並不是看好公司的未來，我可能並不是對公司了解，我才能拿得住的，單純的是不想認虧，不想賣，怕虧錢，所以能拿住了，而不是我對公司很了解，我能拿得住，我不怕他虧，我還敢加倉，所以能拿得住，不是這樣的吧，隻是因為我虧了，我不想賣，所以我能拿得住，這是兩個概念，我雖然能夠持有著它，隻是因為我虧錢，我不想賣，賣了我就虧了，而並不是說我對公司行業長期看好它，所以我能拿得住，這是兩回事，你雖然都在持有你拿的那家公司，但是持有的目的不一樣，不想賣，怕虧，所以你就拿了，等回本可能就想賣掉，對吧？你並不是因為我看好企業，我去拿著它，所以你要搞清楚為什麼不敢加倉？就是因為行業不了解，所以不敢，是不是處於成熟期了，或者要衰退了，或者要怎麼地了，是不是要產能要過剩了等等，
你不敢加倉，你分析不清楚，我隻能躺平，或者去賭，但不可取，如果你了解這個行業下跌的時候，你敢加倉嗎？
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