紐約。
午餐時間～
曼哈頓。
第四大道與39街交口附近，凱力威牛排館。
大衛和山姆·羅傑斯、奧迪斯·帕克、馬格·路德維斯、伯納德·麥道夫，五人坐在一張靠牆邊的桌子旁。
伯納德·麥道夫，手裡拿著餐具向幾人笑道“先鋒公司的創始人約翰·鮑格爾，認為加入先鋒的基金公司都應該拿出管理資金的五分之一左右，投資給內部的基金公司。”
“這樣做，不僅能加深先鋒公司基金家族內部相互間的緊密聯係，還能分擔各自的投資風險，增加投資收益的穩定性等等。”
麥道夫轉頭看向大衛，笑道“所以，我帶過去的一億米元中，也要拿出二千萬米元投資到先鋒內部的基金公司。”
“同時，我投出這些錢以後，也會相應的收到二千萬米元其他基金公司的投資。”
“這就相當於在先鋒公司內部利用一種默契投資的規則，增加投資的收益穩定性＋降低風險性。”
“哦～”
大衛把一小塊切好的牛排放進嘴裡，在心裡分析著約翰·鮑格爾為先鋒公司設計的這種獨特公司結構，點點頭說道。
“一般的基金是由外部的管理公司所控製，而外部的管理公司則是由個人、合夥或者通過購買公司股票的投資者所持有的。”
“而先鋒公司所創造的利潤就由基金的股東所分享，從而對基金的持有人來說，實質上需要支付的成本被壓縮到了最低。。”
“所以，先鋒基金集團最具特色之處就在於，它不是rporate公司製，而是utual合作製企業，即全體基金投資人共同擁有的基金管理企業？”
“是的！”
麥道夫放下手裡的餐具，扶著桌子繼續介紹道“約翰·鮑格爾畢業於普林斯頓大學，畢業論文的主題就是作為新興行業的共同基金。”
“當時毫無工作經驗的鮑格爾，提出了三條建議共同基金要清楚地陳述投資目標；要降低銷售傭金和管理費用；不要承諾高出市場平均水平的業績。”
“但他進入惠靈頓投資公司之後，曾在71年試圖改變該惠靈頓基金的投資風格，轉而采用更冒進式的積極管理策略。。”
“可他最後還是失敗了。。”
“他幾乎被逐出資產管理業。。”
“於是他痛定思痛，歸依保守傳統，從此開始竭力倡導和推廣指數基金。”
“約翰·鮑格爾成立先鋒公司之後，在75年創立了先鋒500指數基金。”
“先鋒500指數基金，是被批準設立的第一隻開放式指數基金。”
“直到1976年8月末，才募集到1140萬美元宣告正式成立，比預計的15億美元和5000萬的底線都差很多。”
“指數基金。。！”大衛輕聲重複了一遍這個曾經非常熟悉，現在卻顯得很陌生的詞組。
他前幾天為了拜師阿姆斯特朗·巴特萊教授，提出根據芝加哥外彙市的場彙率波動，來衡量各種貨幣強弱走勢的米元指數。。
這個米元指數，與顯示米國股票綜合狀態的道瓊斯工業平均指數，非常類似。
而他在重生前非常熟悉的米元指數基金，就是一種采用追蹤貨幣指數的被動型投資基金。
它的投資策略一般為建立一個包含多種貨幣資產的組合，通過持續追蹤、分析米元的彙率波動來獲得收益。
所以，與其他類型的基金相比，米元指數基金具有收益率相對穩定＋投資門檻較低＋操作簡單方便等優點。
在互聯網時代投資米元指數基金，還有兩個非常令投資人看重的優點米元指數基金的實時交易性和高流動性！
但是！
米元指數基金也存在一些缺陷，其中較為明顯的是國際彙率市場的波動風險。
由於米元指數基金的投資主體是米元，因此其收益與米元彙率變化密切相關！”
而外彙市場的彙率變化，也具有高度的不確定性和波動性。
同時，米元指數基金還存在著利率風險、通脹風險和政策風險等方麵的潛在風險。
不過嘛。。
米元指數基金的投資策略是追蹤其對應的貨幣指數，當指數上漲時，基金淨值也會隨之上漲；反之亦然。
投資者可以通過買入或賣出指數基金股份，來實現對貨幣指數的追蹤投資和獲得收益。
所以，米元指數基金可以在全球範圍內進行交易，無須考慮國家限製和交易時間等問題，實現了交易的自由化！
並且，隨著米元指數基金的交易規模日益龐大，它具有的高流動性優勢，可以讓投資者相對自由地買賣基金份額，隨時實現資產轉換和價值增值。
大衛放下手裡的餐具，在腦海裡又把這些很重要的記憶“重溫”了一遍，默默在心裡長出一口氣。
正如他最喜歡思考問題的方式一樣，任何投資策略都有其非常明顯的優、缺點和兩麵性。
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。。。
大衛斟酌了片刻之後，把自己對於米元指數和米元指數基金的所有想法，都向四人講了出來。
馬格·路德維斯對於這些金融方麵的專業知識，隻是能聽懂一個大概，並不能很深刻的理解它們背後的價值。
山姆·羅傑斯和伯納德·麥道夫，則不然～
他們兩位華爾街人，對於大衛提出的米元指數概念，產生了非常濃厚的興趣。
尤其是山姆·羅傑斯，在聽完大衛的具體解釋之後，眼睛裡放著光的興奮問道。
“米元指數的相關數據和底層數學計算公式，你已經都搞定了嗎？”
“是啊～”
“那你打算什麼時候發表出來？”
“額。。”
大衛有些尷尬的聳聳肩“我最初的想法是把它直接放進《貨幣金融學》裡麵，沒想過把它單獨發表一篇論文。。”
“因為像我這種低學曆的年輕小子，即便是在公開媒體上發表了論文，也無法獲得相應的認可和尊重。”
“所以，我打算在導師巴特萊教授指導下，試著給《華爾街日報》寫一篇闡述米元指數概念的新聞稿，看看它引起的反響，然後再。。”
“這。。”山姆·羅傑斯，倍感無語的搖頭歎氣。
伯納德·麥道夫作為混跡華爾街多年的老油條，閱曆和眼界比山姆·羅傑斯要開闊很多～
他很快就從大衛的詳細介紹裡麵，發現了一個非常不錯的商機。
“如果米元指數華爾街的廣泛認可，發行米元指數基金的公司就可以把自己公司的股份當作一種投資標的，在非公開的股票市場上進行自由流通、銷售！”
“嗯～沒錯1”
大衛感覺很滿意的點點頭，補充道“我們不妨再把它的思路拓展一些！”
“比如一家基金公司準備發行米元指數基金產品的時候，還可以讓多位在外彙期貨市場上經驗豐富操盤手，分彆組建各自的團隊來追蹤、投資米元指數，並把他們募集來的換成股份出售給有投資需求的人們，達成合作共贏！”
“額。。”
“基金公司推出的米元指數基金產品，也能賣股份嗎？”
“當然。。不行！”
大衛故意拿捏了幾秒，搖頭笑道“米國證監會（sec）的監管條例，肯定不會允許出現這種變相疊加投資杠杆的操作。”
“但是！”
“如果我們把這些基金產品的募集資金量上限提高一些，再把投入市場可非公開交易的產品股份數額控製在一個比較小的數量範圍內。。”
“基金公司的多個米元指數基金產品，如果更被sec認定為股票型基金，就能從市場上憑借著出售基金產品的股份，讓我們可操控的總資金規模再增加一倍或幾倍！”
“嘶～”
大衛所說的這種不合規的“募資野路子”，直接讓伯納德·麥道夫都忍不住猛吸了幾口冷氣，心臟也隨著怦怦亂跳。
山姆·羅傑斯，此時的心情也是既興奮又糾結。。
他對於基金公司發行基金產品這方麵的各種套路，知道的很少～
但這不妨礙他套用對股票型基金的基本知識，把米元指數基金代入進去。。