荀攸急忙說“不行。呂布已經連敗，士氣低落，軍隊的士氣主要看將領，將領沒鬥誌，軍隊也就沒戰鬥力了。陳宮雖然有計策但行動遲緩。現在呂布還沒恢複元氣，陳宮的計策還沒定下來，我們趕緊進攻，肯定能抓住呂布。”
郭嘉說“我有個計策，下邳城馬上就能破，比二十萬大軍還管用。”
荀彧問“是不是決開沂河和泗河的水？”
郭嘉笑著說“正是這個意思。”
曹操大喜，立刻命令士兵決開兩條河的水。曹軍都駐紮在高地，看著水淹沒了下邳城。下邳城隻剩下東門沒水；其他各門都被水淹了。士兵們趕緊報告呂布。
呂布說“我有赤兔馬，過水跟走平地一樣，怕什麼！”
然後每天和老婆們痛飲，因為酒色過度，身體都消瘦了；一天照鏡子，嚇了一跳“我被酒色害慘了！從今天開始，我要戒酒。”然後就下令城裡，誰敢喝酒就斬。
侯成有十五匹馬，被馬夫偷走了，想獻給劉備。侯成發現了，追上馬夫，把馬奪回來；其他將領都來祝賀侯成。
侯成釀了五六斛酒，想和將領們一起慶祝，但怕呂布生氣，就先拿了五瓶酒去呂布府上，說“托將軍的福，追回了失馬。大家都來祝賀。我釀了些酒，不敢自己喝，先給您送來。”
呂布大怒“我正禁酒呢，你倒好，自己釀酒慶祝，是不是想造反啊！”
命令推出去斬了。其他將領都來求情。
呂布說“明知故犯，按理應該斬首。看在大家的麵子上，打一百板子！”
其他將領又求情，打了五十板子，然後放了。其他將領都很沮喪。
宋憲、魏續去侯成家探望，侯成哭著說“沒有你們我就死了！”
宋憲說“呂布隻關心老婆，把我們當草。”
魏續說“城被圍了，水都圍到壕溝邊了，我們死期不遠了。”
宋憲說“呂布無情無義，我們不如跑了算了。”
魏續說“那不是男人乾的事。不如抓住呂布獻給曹操。”
侯成說“我因為追馬受罰，呂布最依賴的是赤兔馬。你們要是能開門抓呂布，我就先去偷馬見曹操。”三人商量好了。
那天晚上，侯成偷偷到馬廄，偷了赤兔馬，直奔東門。魏續開門放他出去，假裝追他。侯成到了曹操營地，獻上馬，詳細說了宋憲、魏續準備開門抓呂布的計劃。曹操聽說後，就準備了幾十張榜文射進城裡。
榜文上寫著“大將軍曹操，奉皇上命令，征伐呂布。誰敢抵抗，破城那天，全家抄斬。上到將領，下到百姓，誰能抓住呂布獻給我，或者獻上他的頭，重重有賞。看到這個榜文的，都應該知道。”
第二天天亮，城外喊聲震天。呂布大驚，提著方天畫戟上城，巡視各門，責怪魏續放走了侯成，丟了戰馬，想治他的罪。城下的曹軍看到城上的白旗，拚命攻城，呂布隻能親自抵抗。從天亮打到中午，曹軍稍微退了。
呂布在門樓上休息，不知不覺睡著了。宋憲趕走了左右，先偷了他的方天畫戟，然後和魏續一起動手，把呂布綁得嚴嚴實實。呂布從睡夢中驚醒，急忙叫人，但都被兩人殺了，舉著白旗，曹軍都到了城下。
魏續大叫“已經活捉呂布了！”夏侯淵還不信。
宋憲在城上扔下呂布的方天畫戟，大開城門，曹軍一擁而入。高順、張遼在西門，被水圍住出不來，被曹軍抓住了。陳宮跑到南門，被徐晃抓住了。
曹操進城後，立刻下令把之前決堤放的水給堵上，然後貼出告示安撫百姓；接著，他和劉備一起坐在白門樓的高台上。關羽和張飛站在他們旁邊，把捉到的一幫人帶了上來。
呂布雖然長得高大，卻被繩子捆得像個粽子，他喊道“綁得太緊了，能不能鬆點？”
曹操調侃說“綁老虎當然得緊點。”
呂布看到侯成、魏續、宋憲這些人都站在旁邊，就問他們“我對你們不薄，你們怎麼忍心背叛我？”
宋憲回懟說“你聽信老婆的話，不聽我們的計策，這叫不薄？”呂布無言以對。
不一會兒，高順被帶了上來。
曹操問他“你有什麼話要說？”
高順一言不發。曹操生氣了，下令把他斬了。接著，徐晃把陳宮帶了過來。