雅百特於101novel.com15年至101novel.com16年9月通過虛構海外工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入約58億元，虛增利潤近26億元，其中101novel.com15年的虛增利潤占當期利潤總額的73左右。
■雅百特的財務造假在應收賬款上留下了清晰的痕跡，101novel.com14年雅百特的應收賬款為038億元，到了101novel.com15年，雅百特的應收賬款暴增了378倍，達到了182億元；101novel.com16年更是達到了704億元。
■應收賬款占總資產的比率從101novel.com14年的802上升到101novel.com15年的1934，再到101novel.com16年的3311。到101novel.com16年雅百特每100元資產裡，就有3311元是白條！短短兩年時間，雅百特的應收賬款增長如此之快，這不是造假是什麼？
■其實雅百特有沒有被證監會調查財務造假並不那麼重要。即使雅百特沒有財務造假，努力的賺了那麼多應收賬款又有什麼意義呢？無論有沒有財務造假，這個數量的應收賬款都是公司要倒閉的節奏。
通過虛增應收賬款虛增收入的方式，會導致應收賬款占總資產的比率過高，這種造假方式其實是低水平的造假方式，很容易被識破，稍微具備財報分析能力的人就能很容易識破這種財務造假。
第十九節沒有現金流入的虛增收入造假
■為了騙過更多人，財務造假公司也會優化造假方法。於是就有公司采用了第二種造假方式。
〇二、通過虛增貨幣資金來虛增收入的財務造假。
■虛增貨幣資金指賬麵上增加了貨幣資金，但實際上銀行賬戶裡並沒有這筆現金。
■采用這種方式造假的公司也是和關聯公司簽署購銷合同，然後虛增貨幣資金科目裡的金額而不是應收賬款科目裡的金額，這樣通過財務報表就相對不容易被發現，但是這很容易被審計發現。
■因為銀行裡明明沒有那麼多錢，你財報上卻顯示有那麼多錢。
■那麼怎麼辦呢？方法還是有的，造假公司可以通過私刻印章、虛假回函、偽造存單、偽造流水等手段來騙過審計。
■總之該給審計的存款單，銀行流水啥的都和真的一樣，但都是假的。
■由於審計公司都是收上市公司服務費的，所以審計也經常能被騙到。
■在目前這種審計機製下，即使是福爾摩斯來做審計，也會成功被騙的。
■不過騙過審計容易，想騙過微淼同學難。這種造假水平雖然高明了一些，但是依然有識破的辦法。
■貨幣資金造假依然是有跡可尋的，我們可以通過利息收入、利息支出及有息負債金額是否有異常來判斷貨幣資金造假的可能性。
■如果貨幣資金是真的，每年的利息收入應該大於貨幣資金金額的25，如果每年的利息收入小於貨幣資金金額的2，則貨幣資金金額的真實性很可能有問題。
■另外還可以結合有息負債的金額和利息支出來進一步驗證，如果一家公司賬上有很多錢，但同時又有很多有息負債，每年需要支付高額利息，那麼這家公司的貨幣資金很可能有問題。
■當利息收入小於貨幣資金金額的2，並且利息支出占淨利潤的比例在10以上時，說明貨幣資金有造假的嫌疑，需要高度重視。
■這就像是一個人告訴你他銀行卡裡有100萬現金可以用，但是他卻有90萬的銀行貸款，每年需要支付9萬元的利息。你覺得他銀行卡裡真的有100萬現金嗎？
■101novel.com19年8月，證監會查明，康美藥業101novel.com16年到101novel.com18年這3年的年報中均出現虛假信息。在101novel.com16年1月1日至101novel.com18年6月30日之間，康美藥業累計虛增貨幣資金近900億元。
■具體的手段有利用營業收入造假偽造銷售回款，虛增貨幣資金，偽造大額定期存單，財務不記賬或虛假記賬等。
■其中在101novel.com18年半年報中虛增了貨幣資金3619億元，在101novel.com17年年報中虛增貨幣資金2994億元，在101novel.com16年年報中虛增貨幣資金2258億元。
■康美藥業的財務造假水平確實高了一些，但是在沒有事發之前也是能發現問題的。
■康美藥業的平均利息回報率很低，以康美藥業101novel.com17年年報為例，101novel.com17年末康美藥業的貨幣資金為3415億，沒做任何銀行理財，年利息收入隻有269億。正常情況下3415億的資金，每年的利息收入至少也要大於85億。
■更異常的是，康美藥業101novel.com17年的短期借款為1137億，應付債券831億，其中有60億還是101novel.com17年下半年新發行的。康美藥業101novel.com17年賬上有那麼多錢，為什麼還要借1137億的短期借款和新發行60億元的債券？難到借錢不需要付利息嗎？
■101novel.com17年康美藥業的利息收入是269億，占貨幣資金的比例僅為079，而利息支出高達1215億，利息支出占淨利潤的比例為2969，這是一筆巨大的開支。康美藥業為什麼寧願付那麼多利息也不還錢呢？是不是3415億的資金中大部分是不能用的？
其實在101novel.com16年年報中康美藥業的貨幣資金科目就出現了明顯的異常，貨幣資金的利息收入和利息支出明顯不匹配，101novel.com17年又進一步加大了異常。雖然當時我們不能說它一定造假了，但是完全有理由將它淘汰掉。
有現金流入的虛增收入造假
第二種方式，有現金流入的虛增收入
〇有現金流入的虛增收入主要又分兩種情況一種是通過虛增流動資產來虛增收入，比如預付款項、其他應收款等；一種是通過虛增非流動資產來虛增收入，比如長期股權投資、固定資產、在建工程、無形資產等。
〇一、通過虛增流動資產來虛增收入的財務造假
■這種財務造假通過虛增預付款項、其他應收款科目的金額把錢轉到關聯方公司，然後通過和關聯公司簽訂購銷合同形成“真實”的現金收入，從而虛增收入。
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