■比如張三公司想要虛增100萬的現金收入，於是找到張三公司的關聯公司李四公司，張三公司先私下轉錢100萬給李四公司，張三對外會說這100萬是預付給了原材料供應商或者說是把錢借給了彆人，這樣就會形成預付款項或者其他應收款而記錄進張三公司的報表，然後張三公司和關聯公司李四公司簽訂購銷合同，李四公司再把這100萬轉賬給張三公司，造成李四公司有現金收入100萬的跡象。
■從現金流角度看，就是完美的“真實”生意。此類造假，很難通過經營活動產生的現金流量淨額與淨利潤的匹配來判斷，也就是說收現比和淨現比都會失效。
■這種造假方式雖然比較高明，能騙過很多懂財報分析的人，但是依然會在預付款項或其他應收款科目留下痕跡，這兩個科目中的一個或兩個科目金額會高度異常，占總資產的比率會很高，一般會大於10。
■所以當遇到預付款項或其他應收款或（預付款項+其他應收款）占總資產的比率大於10的公司，還是要小心的，異常往往意味著風險，高度異常往往意味著高度風險。
■101novel.com12年9月14日，證監會湖南監管局向萬福生科（）下發《立案稽查通知書》，開始對其進行調查，該公司的財務造假手段被逐漸曝光。
■根據調查結果顯示，萬福生科從101novel.com08年至101novel.com11年累計虛增收入近8億元，虛增利潤近2億元，虛增幅度高達90。
■萬福生科的財務造假雖然高明了很多，但是依然是有痕跡的。
■我們通過對其財報數據的整理可以看出，萬福生科101novel.com10年的預付款項占總資產的比率為43，這已經比較異常了，但還在可接受的範圍內。
■101novel.com11年的預付款項占總資產的比率為113，這就高度異常了，超出了可接受的範圍，風險很大。
■101novel.com12年中，預付款項占總資產的比率為145，這其實就是在宣告，不要靠近我，我很危險。
有現金流入的虛增收入造假
〇二、通過虛增非流動資產來虛增收入的財務造假
■這種財務造假通過虛增在建工程、固定資產等科目的金額把錢轉到關聯方公司，然後通過和關聯公司簽訂購銷合同形成“真實”的現金收入，從而虛增收入。
■比如張三公司想要虛增100萬的現金收入，於是找到張三公司的關聯公司李四公司，張三公司先私下轉錢100萬給李四公司，張三對外會說這100萬是新建了一些工程項目或者說是有新的工程項目竣工投入了使用，這樣就會形成在建工程或者固定資產而記錄進張三公司的報表，然後張三公司和關聯公司李四公司簽訂購銷合同，李四公司再把這100萬轉賬給張三公司，造成張三公司有現金收入100萬的跡象。
■這種造假方式比虛增流動資產更高明。因為預付款項和其他應收款科目的異常還是比較容易發現，而在建工程、固定資產科目的異常就相對不容易發現了。
■固定資產、在建工程本來金額就很大，需要持續投入大量資金，而且很難說清楚在建工程或者固定資產究竟值多少錢，所以這裡就成了藏汙納垢的好地方。
■而且當在建工程轉成固定資產之後，就可以通過折舊或減值來毀屍滅跡。
■財務造假的高手一般喜歡在非流動資產上造假，因為隻要在造假的當年蒙過去了，以後基本就沒問題了。這種“一勞永逸”的造假方式不但節省精力，而且還不容易被發現，造假風險較小，這種財務造假方式甚至能騙過很多財報分析高手。
■不過這種財務造假方式雖然高明，但是依然會在固定資產、在建工程等科目留下痕跡。
■我們從企業經營的邏輯去分析就能很容易發現問題。
■正常經營的公司固定資產或在建工程占總資產的比率是相對穩定的，如果在某段時間固定資產或在建工程占總資產的比率有大幅增長說明什麼呢？要麼真的是公司的業務在快速擴張，要麼是公司在乾壞事。
■如果公司的業務真的是在快速增長，那麼公司的產品一定會很暢銷，應收賬款和存貨占總資產的比率都應該比較低才對。
■也就是說如果一家公司的應收賬款占總資產的比率小於1並且存貨占總資產的比率小於10，那麼公司的固定資產或在建工程占總資產的比率可以增長較快。
■如果公司的產品不那麼暢銷，比如應收賬款占總資產的比率大於5或存貨占總資產的比率大於15，固定資產或在建工程占總資產的比率增長較快，那麼固定資產或在建工程很可能有問題。
■我們前麵提到的萬福生科不但虛增了預付款項科目，還虛增了在建工程科目。
■萬福生科101novel.com12年固定資產占總資產的比率與101novel.com11年基本一致，好像沒有什麼問題，但是101novel.com12年在建工程占總資產的比率為101novel.com54，比101novel.com11年的942增長了118，就非常異常了。
萬福生科101novel.com12年應收賬款占總資產的比率17，存貨占總資產的比率為2609，可見萬福生科的產品在101novel.com12年並不暢銷。
■產品不暢銷，在建工程卻在大幅增長，而且在建工程占總資產的比率高達101novel.com以上，這種明顯異常的情況往往意味著在建工程很可能有問題。
■學習資產負債表之前，資產負債表是一堆陌生的詞彙和枯燥的數字；學完讀懂資產負債表之後，資產負債表就是一家鮮活的公司。
■通過資產負債表，應該能讀懂一家公司的行業地位、競爭優勢、發展潛力、經營風險、償債風險、造假風險。
■要更全麵的了解一家公司，還需要繼續學習利潤表和現金流量表。資產負債表、利潤表和現金流量表都是需要看的，是全方位了解一下公司的重要途徑。
喜歡價投，就是玩請大家收藏101novel.com價投，就是玩101novel.com更新速度全網最快。